4月CPI增速3.3%,M2增速11.1%,通缩隐忧已经到来。

昨天公布社融数据,4月份M2增速11.1%,M2当月新增1.26亿元,社融当月新增2.98万亿元。 今天公布的CPI增速3.3%,3月份是4.3%,2月份是5.2%,1月份是5.4%。 前段时间公布的一季度GDP数据是-6.8%。 以上几组数据,综合起来可以看出很多东西。 近期M2增速不断上行: 去年M2一直控制在8%-8.5%区间,大约是GDP和CPI之和,M2增速和经济发展是相匹配的,并没有明显超发。 今年1月份以来不断上涨,到现在已经是11.1...

关于公募REITs(房地产投资信托基金)的小知识

REITs,是备受海外投资者青睐的一种投资产品。但对于国内绝大多数投资者而言,REITs仍然是个让人陌生的新事物。 日前,证监会与国家发改委联合发布《关于推进基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)试点相关工作的通知》,标志着境内公募REITs试点正式起步。与此同时,证监会起草了《公开募集基础设施证券投资基金指引(试行)》。 一时间,再次点燃了市场关注的热情。有数据推算,中国公募RETIs市场规模可达...

基金净值暴涨暴跌 背后有哪些原因?

不管是基金小白还是老司机,买完基金后都会关注基金净值的变化。 基金净值即基金的单位净值,开放式基金每个交易日都会公布上一个交易日的基金净值。 而基金净值暴涨暴跌的黑天鹅事件也是偶有发生,基金净值的波动直接影响了投资者的收益,但是单位净值暴涨暴跌背后的原因、影响基金净值高低的因素,你都清楚吗? 今天小编就带大家扒一扒基金净值背后的那些事儿。 基金净值暴涨暴跌背后的原因 第一种:黑天...

基金换手率影响基金业绩吗?投资者应该选择高换手率还是低换手率?

什么是基金换手率? 基金换手率,是反映基金股票交易频繁程度的指标。用于衡量基金投资组合变化的频率以及基金经理持有股票平均时间的长短。 作为普通投资者,其实换手率具体的计算方式其实并不是我们重点关注的,更重要的是该如何理解基金的换手率。 我们举个简单的例子来看一下,如果A基金2019年的换手率是100%,那就说明该基金这一年将持仓的股票全部换了1遍;而B基金2019年的换手率是500%,则说明该基...

买新基金的三大误区

有经验的股民都知道,在A股打新几乎稳赚不赔。于是,很多基民以为新基金也类似,买到就能赚。实际上,基金赚钱逻辑是不一样的,并不能像打新股那样“闭着眼睛买”,需要好好挑选。由于新基金没有历史业绩,所以重点就是挑选基金经理和基金公司。 在这一点上,新手们很容易陷入三种误区。 误区一:看基金经理的历史业绩就好 比如,假设现在股市平均收益率是-20%,债市收益率平均+8%。一个股票基金收益率-5%和...

金融产品的不可能三角:收益性、风险性、流动性

“不可能三角”(Impossible trinity),一般是指经济社会和财政金融政策目标选择上,面临诸多困境,难以同时获得三个方面的目标。 其中,广为熟知的就是“蒙代尔不可能三角”: 即在金融政策方面,资本自由流动、汇率稳定和货币政策独立性三者不可能兼得。也就是说,一个国家只能拥有其中两项,牺牲掉第三项,而不能同时拥有三项。如果一个国家想允许资本流动,又要求拥有独立的货币政策,那么就难以保持汇率稳...

超发货币是否会引起大通胀?

对于近期各国央行超发货币,很多人在担忧未来会引起大通胀。 超发货币是否一定会带来通胀,其实并不一定,超发货币甚至还有可能继续通缩,就像日本,近三十年来不断采取零利率和货币宽松政策,公共债务不断膨胀,但经济上就一直处于通缩的状态。 欧洲比日本稍微好一点,但其实也差不多,长期采取零利率和货币宽松政策,但是经济增长乏力,别说引起通胀,不通缩就很不错了。 美联储也一直在超发货币,最直接...

当定投出现成本钝化怎么办?

首先是什么是成本钝化? 钝化效应有时候我们也叫平滑效应,主要指的是随着定投时间越来越长,定投累计金额越来越大时,新定投的单笔资金对定投成本的影响将越来越小。 举个例子:投资者甲第一次定投,基金净值1元,定投金额1000元,获得1000份基金份额,成本为1元;第二次基金净值下跌至0.5元,同样定投1000元,获得2000份基金份额,成本是0.5元,但是结合第一次定投平均成本为0.667元,第二次定投使得成本...

三大股指

股指是股票价格指数的简称,是由证券交易所或金融服务机构所编制的代表股票行市变动的一种参考性指示数字。三大股指是什么?各国三大股指介绍如下: 中国三大股指是上证指数、深证成指和创业板指。 沪市是指上海证券交易所,它创立于1990年11月26日,拥有870家上市公司,上市证券数1351个。诸多国民经济支柱企业、重点企业、基础行业企业等通过上市,既筹集了发展资金又转换了经营机制。 深市是指深圳证券交...

可转债的“溢价”和“溢价率”

在投资可转债的过程中,投资者经常会遇到“溢价”和“溢价率”问题。 溢价,主要是由对正股价格的未来预期、转债市场的流动性等因素造成的。当可转债的绝对价格很低,接近甚至低于纯债价值时,由于期权价值的影响,溢价率一般为正。当可转债绝对价格很高,脱离纯债价值时,由于受到流动性和转换跨度等因素的影响,溢价率一般为负。 “正溢价”,对于可转债来说是比较普遍的现象。当风险资产包括权益市场下跌时,...
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