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指数基金:一年两度指数成分股大换血开始了

2018年12月04日 业界动态 暂无评论 阅读 1,273 个点击 次

受周末利好消息影响,今天A股撒开脚丫子的涨,配点指数的好处在于反弹不慌张,今天上证50涨幅2.24%,沪深300涨幅2.78%,中证500涨幅3.16%,创业板50涨幅3.63%。

伴随着上涨,是中证指数公司调整成分股的公告,上证50、沪深300、中证500等指数迎来半年一度的调整,正式调整时间在12月17日。

为什么要调整?

上证50、沪深300和中证500指数都属于规模型指数,总市值和成交金额是重要考量因素,个股成交和涨跌会影响这两个因素的排名,从而需要调整成分股

金融股(银行、券商、保险)发行股份比较多,市值较大,在上证50和沪深300指数中占比最多且权重较大,这两个指数被看作类"金融ETF"。

随着市场的下跌,券商股是被调出最多的行业。别看最近很风光,但从15年来来“跌跌不休”。(黄色边框为今年)

比如上证50最新调出5只个股,4只都为券商股,取代的是复星医药、工业富联、中国国旅、建设银行和药明康德,今年6月,海通证券被调出,2007年12月,东兴证券、光大证券、方正证券被调出,2017年6月兴业证券、国金证券被调出,券商心里苦啊。

今年上市的几个次新券商运气就比较好,中信建投被调入沪深300指数,南京证券被调入中证500指数。
沪深300指数更换24只个股,调入最多的为生物医药行业个股,共8只,没办法,上半年涨得多,而万达电影、华谊兄弟、中文传媒、江苏有线这类传媒股走势疲弱就被踢出沪深300指数。

突然觉得指数也很势利,涨得好的,市值大的就拉进来,跌得多的就“滚蛋”。

中证500指数更换50只个股,不少个股从中证500指数升级到了沪深300指数,上图左边蓝色部分,同时也有更多个股从沪深300指数降级到了中证500指数(一共18只),上图右边橘色部分。

好像回到学生时代,老师对沪深300说,表现不好,小心被拎到中证500去。

对中证500说,同学们呀,好好表现,争取下次进沪深300。

指数的调整,必然会影响指数基金,包括被动跟踪指数基金和ETF基金,这类基金采用完全复制策略,跟踪误差是衡量跟踪质量的因素,会影响相关个股买卖盘。

因为许多个股同时存在调入和调出的情况,两两一综合,对个股的影响可能没那么大。

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