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基金的分类

2016年03月12日 基金常识 评论 2 条 阅读 1,757 个点击 次

有很多朋友对基金有所了解,但基金毕竟是一个非常庞杂的资产类别,所以今天来总结一下基金的分类。

根据不同标准,可以将证券投资基金划分为不同的种类:

  1)根据基金单位是否可增加或赎回,可分为开放式基金和封闭式基金

  普通开放式基金一般不上市交易,可通过第三方销售机构、银行、券商等申购和赎回,基金份额规模不固定;封闭式基金有固定的存续期,存续期内基金份额规模固定,再通过证券交易场所上市交易,投资者可通过二级市场买卖。

  2)根据组织形态的不同,可分为公司型基金和契约型基金。

  基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立,通常称为公司型基金;

  由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立,通常称为契约型基金。

  目前我国的证券投资基金均为契约型基金。

  3)根据投资对象的不同,可分为股票型基金、混合型基金、债券型基金货币市场基金等。

  股票基金: 80%以上的基金资产投资于股票的;

  债券基金: 80%以上的基金资产投资于债券的;

  货币市场基金:仅投资于货币市场工具的,为货币市场基金;

  混合基金:投资于股票、债券和货币市场工具,并且股票投资和债券投资的比例不符合债券、股票基金规定的,为混合基金。

  从投资风险角度看,几种基金给投资人带来的风险是不同的。其中股票基金风险最高,货币市场基金风险最小,债券基金的风险居中。

4)按照基金的投资策略不同,基金可分为:主动型基金、被动型基金。

主动型基金:这类基金是以寻求取得超越市场的业绩表现为目标的一种基金。比如大家提到的上证指数,如果上证指数今年上涨了8%,那么主动型基金的目标就是要超越8%。

被动型基金:这类基金是与主动型基金相对应的,不主动寻求超越市场的表现,而是选取指数的成分股作为投资对象,以试图复制指数表现的基金。

比如大家常见的沪深300指数基金、中证500指数基金、标普500指数基金等。

5)按照销售渠道不同,可分为:场内基金、场外基金。

场内是指股票市场,即通常的二级市场(一级市场是指发行市场),场外是指股票交易市场之外的市场,包括银行、证券公司的代销,基金公司的直销,就是大家所熟知的开放式基金的销售渠道。

封闭式基金、ETF基金只能在场内购买,即只能在股票市场购买。其他开放式基金可以在场外购买。

6)按照募集对象不同,可分为:公募基金、私募基金。 

公募基金的募集对象是社会公众,即不特定投资者,通过公开方式进行募集。

私募基金的募集对象则是少数特点投资者,包括机构和个人,通过非公开发行方式募集。

公募基金对信息披露的要求非常严格,私募基金对信息披露的要求则很低,具有较强的保密性。另外,公募基金不提取业绩报酬,只收取管理费。而私募基金则收取业绩报酬,通常不收管理费。

7)相同品种的投资基金由于投资风格和策略不同,风险也会有所区别。按风险程度又可分为:成长型、价值型、平衡型

  成长型——成长型基金是指以追求资本增值为基本目标,较少考虑当期收入的基金,主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象。

  价值型——价值型基金是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金,主要以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证券为投资对象。

  平衡型——平衡型基金则是既注重资本增值又注重当期收入的一类基金。一般而言,成长型基金的风险大、收益高;收入型基金的风险小、收益也较低;平衡型基金的风险、收益则介于成长型基金与收入型基金之间。

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