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股市中经常听到的北向资金是指什么?

2020年07月14日 好文分享 暂无评论 阅读 403 个点击 次

最近股市火爆,各种和股市相关的消息充斥在我们周围。

在各种消息中,有一个名词,出现的频率非常高。

就是:北向资金

比如新闻中经常有类似的消息:连续单日北向资金超百亿净流入。

一些朋友不太清楚,什么是北向资金,以及北向资金的作用。

今天的文章,准备和朋友们分享一下北向资金相关的内容。

什么是北向资金?

北向资金,是指外资通过香港进入中国A股市场的一种方式。

中国对外汇和资本市场的管理比较严格。

外资是不能直接投资中国A股的。

当前,外资如果想投资A股,有两个途径。

1、申请QFII投资额度。

2、通过香港交易所的陆股通买入。(陆股通包含 深股通和沪股通)

这两个途径中,QFII这条路,审批比较复杂,审批周期长,通常要审批2年,甚至更长时间。于是通过香港交易所的那条路就很有吸引力。

外资通过香港交易所的陆股通买入A股股票,便利如下:

(1)不需要复杂的审批流程

(2)没有配额限制

于是,有大量的外资是通过香港交易所,购买符合条件的A股股票。

因为香港在南边,大陆在北边。

所以外资从香港投资A股的资金流向,就叫做北向资金。

相应的,大陆投资者通过港股通购买香港股票的资金流向,叫做南向资金。

简单的理解,可以认为北向资金代表外资。

北向资金流入,说明外资是在净买入A股。

北向资金流出,表明外资是在净卖出A股。

北向资金就全是外资吗?

说完北向资金的定义。

有一点需要特别强调一下。

北向资金,并不都是外资。

北向资金中,有一些其实是境内的资金。

境内资金之所以走香港投资A股市场,是为了使用配资杠杆。

在香港,配资很容易,并且配资的利率非常低,比大陆的房贷利率还低,年化利率一般是3%~4%之间。(大陆配资的利率非常高,年化利率15%以上,并且不合法)

于是就有一些境内资金,在香港开户。

打入保证金之后,让配资方来操作账户,通过陆股通来投资A股。

这样不但可以低成本的使用配资杠杆,还可以在一定程度上避开监管。

除了利用配资杠杆,还有一些境内资金,换上北向资金的马甲,是为了利用北向资金的影响力,迷惑跟风的投资者。

所以北向资金并不全是外资。

通常媒体和监管层,都是把北向资金当作外资来统计的。

但是北向资金中,究竟有多少是真外资,有多少是境内资金,谁也说不清楚。

北向资金的作用

北向资金在A股市值中的占比,每天都是变化的。

通常这个占比不大,一般就3%左右A股流通市值的占比。

虽然占比不大,但是却可以把北向资金作为市场的风向标来看待。

一般我不建议跟着北向资金的持仓来追着购买。

模仿北向资金进行短线炒作,非常不靠谱。那个短期的炒作意义不大。

但是北向资金这种聪明钱,可以给我们的长期投资择时,带来一定的参考作用。

当股市处在低位,北向资金流入加快,是外资看多中国A股的信号。此时可能会是一段行情的启动。

当股市处在高位,北向资金流入放缓,甚至净流出时,是外资看空中国A股的信号,正在撤出。往往可能是一段行情的结束。

我们可以把北向资金当成一个风向标,作为长期投资的择时指标。

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