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牛市发展路径及板块轮动规律

2020年07月05日 好文分享 暂无评论 阅读 852 个点击 次

今天网上已经看到很多人在说牛市来了,证券营业部也热闹起来,想要入市炒股的人很多。

这是好事,说明还有源源不断的增量资金进来,增量资金才是推动股市上涨的动力。

但也有很多人犹豫不决,觉得行情即将见顶,机构拉高出货,所以一直不敢大买。

多空分歧很大,这才是牛市初期应有的特征。

这两天我听到很多人说:大家都在讨论股票,就是最危险的时候。

其实这种观念是很有害的,因为情绪无法量化,单凭主观判断,根本无法准确判断出情绪是否过热,或者是还没有达到高潮。

股市由增量资金推动,只有增量资金达到最高潮,再也没有增量资金进来炒股票的时候,股市才会真正见顶。

由此可知,评价市场最有效的技术指标就是成交量,只有成交量放大到了一定的程度,无法进一步放大,股市就会见顶。

成交量才是客观,可量化的信号。

那么,多少成交量才算过热?

以2015年大牛市为参照物,2015年6月份牛市见顶,两市每日成交量最大的时候接近2.5万亿。

现在市场上流通资金总量跟2015年已经不是一个量级,2015年6月份M2数据是133万亿,2020年5月份是210万亿,假设牛市在未来2-3年内见顶,那么M2数据至少可以达到2015年牛市顶部的两倍。

由此推之,未来牛市最大成交量,理论上可以达到2015年牛市顶点成交量的两倍,也就是5万亿左右。

当然,这只是一个通过简单类比推出来的数字,未来牛市高点成交量并不一定就是5万亿,也许会多一点,也许会少一点,但总体上相差应该不会太远,至少你不应该在两市成交量刚刚超过1万亿的时候就去猜顶,等到成交量上4万亿之后再来担忧顶部的问题也不迟。

在两市成交量上4万亿之前,都只会有中短期调整,不会形成牛市的顶点。

对于炒股票,我不喜欢做预测,我只是一个观察者,其实每天的文章和评论,这就是观察市场情绪的一种途径,例如最近的留言中分歧也还是很大,并不是所有人都一致认为目前就是牛市。

市场也不需要预测,只要一直放量上涨,均线多头排列,我就会一直积极做多,等哪天成交量无法继续放大,市场出现大级别卖出信号,我就把全部股票都卖给你们。

对于炒股票,最好的状态是成为一个没有感情的捞钱机器,只会完全按照市场信号去操作,不要加入自己的主观预测。

当然,人性都有弱点,实际上很难做到这样,但至少要往这方面去努力,不要总是被自己的恐惧和贪婪左右,从而追涨杀跌,反复挨打。

以上解决的是宏观上能不能买的方向性问题,后面还需要解决微观上买什么股票的问题。

从大方向上看,股票可以分为两大类别,一种是优质股,一种是垃圾股,当然还有不那么优质,也不那么垃圾的股票,但我只是为了讲明白逻辑,就没必要分的那么仔细。

对于优质股来说,在牛市里面是必然会是上涨的,区别只是时间的问题。

对于垃圾股来说,过去因为股票少,资金多,垃圾股最终也会上涨,但一般都是在行情的末尾才会炒作垃圾股,因为除了垃圾股之外,实在找不到便宜的股票了,所以就只能炒垃圾股。

但这种是建立在资金过剩,股票供给不足的情况下,这种情况也只会发生在股市成长的初期阶段,对于一个成熟的股票市场来说,垃圾股是没有市场的,因为资金有限,只能集中资源炒作优质股,垃圾股最终会被淘汰出市场。

现在A股市场股票供应已经严重过剩,资金无法支撑起所有股票上涨,所以垃圾股很可能整个牛市都不会有什么好的表现,甚至还会不断下跌。

传统行业中,业绩普通的股票很可能也不会炒,只有业绩优秀的,或者是新兴行业的股票,或者是国家核心资产才有炒作的价值。

这样思路就明确了,未来炒作方向,只能定位在绩优股,核心资产,和新兴行业这几个方向,传统行业和垃圾股要坚决回避。

两市三千多个股票,能炒的大概也就是三分之一左右而已。

在一波牛市里面,往往是新兴行业里面的绩优股最先涨起来,目前看当然就是科技股里面的优质股先涨,但这些股票现在都已经很贵了,不能再买入,必须要等中期调整完成之后才会有第二波上涨行情。

等到新兴行业里面的绩优股炒的差不多,其他核心资产,周期股就会开始轮动起来,也就是主板上的行情为主。

核心资产,包括金融,核心军工,大基建,资源股等,以前还包括房地产,不过现在房地产并不看好。

金融股,主要就在于证券,牛市来了,证券先行,就是因为证券公司就是牛市的第一受益板块,只要有牛市,证券公司业绩肯定会暴涨,股价自然也会大涨。

目前证券股还没有出现真正翻倍的股票,龙头股光大证券距离翻倍也还差一点点。

一旦行情火爆起来,那就不只是翻倍那么简单,龙头股上涨2-3倍,个股大面积翻倍是很正常的事情。

但这并不是一定会发生,只能说走一步看一步,从目前看,证券股的行情并没有走完。

在行情启动初期,增量资金大量入市,新股民很多,还有一种股票会很吃香,就是大家耳熟能详的大盘股,因为新股民其他股票也找不到,就只知道那些热门的大盘股,加上大部分都是愣头青,胆子大敢追高,自然就只会买这些股票了。

例如2007年大牛市的万科A,当时就成为了很多新股民入市的第一只股票,当年的万科A也成为最热门的大牛股之一。

2015年的南北车,后来合并为中国中车,还有中国建筑,中国中铁等,也是很多新股民人生中的第一只股票,这些股票在当时都牛的不得了。

未来肯定也会有这类型的股票走出来,而且很可能就在近期出现,这类股票往往是中字头居多,大部分需要在沪深300指数里面去找。

等到大蓝筹里面的大牛股行情走完,二线蓝筹就会轮动起来,二线蓝筹就是有色煤炭钢铁这些,其中有色里面的稀有金属更容易走出大牛股,因为物以稀为贵。

二线蓝筹里面还包括一些基建股,重工业之类,也会轮涨。

另一种牛市中必涨的板块,就是军工股,而军工股的核心就是军工科技。

军工股从来没有缺席过任何一轮牛市,因为军工股就是核心资产中的核心资产,现在还没涨只不过还没有轮到而已。

当然,科技类肯定是不会缺席的,科技类会贯穿整个牛市行情,只不过目前涨幅普遍偏大,资金被主板分流,有些股票需要调整,等到其他版块轮涨结束之后,科技股还会继续大涨。

以上是比较热门的版块,但市场上还有一些业绩很好,但比较冷门的版块,例如农业,化工化纤,公共设施,水利电力港口高速公路之类,还有部分纺织服装的龙头业绩也非常好。

这些股票最终也都会上涨,但必须等到热门板块,核心资产涨完之后,市场开始寻找还没有大涨的低估值绩优股,也就是所谓价值洼地的时候,才会轮到他们上涨。

今年由于极端气候和疫情的原因,导致农业板块有点特殊,提前炒作了。

要注意一点,资金是流动的,市场是有先后顺序的,并不是所有股票一起上涨,如果买了冷门的绩优股,虽然业绩也很好,但在还没有轮到之前,就只能眼睁睁看着别人天天涨停,自己的一动不动,甚至还在阴跌。

就像现在的证券股天天大涨,很多优质股还在下跌一样,非常难受,但最终都会涨起来。

板块轮动节奏很重要,如果把握得好,牛市收益会好很多,但这钱也不是谁都能赚的,如果把握的不好,还是要耐心一点,乖乖守着自己手里的优质股,总会涨起来。

认清自己的能力边界,不要做超出自己能力范围的事情,这同样很重要。

市场最忌讳的是追涨杀跌,买入的时候总是想着要搞价值投资,买入低位的优质股,结果看到别人的在大涨,自己的不涨,就扔掉了低位优质股,跑去追高位的股票,这种人基本是不可能在市场上赚钱的。

如果什么都不懂就随便乱买,这种最后就是来给别人送钱而已,市场上需要有许多这样的人。

各位要明白,牛市不是在给大家派钱,牛市的本质是让各位把钱都拿出来,大家一起把股票推高,最后号令声响起,还要看谁跑的快才能把更多的钱拿回去,跑的慢,钱就变成别人的。

最后再说一下医药和白酒,医药和白酒是熊市和震荡市里面的明星,但牛市里面往往已经在高位,没什么人会去炒作医药白酒的,所以,这两个版块在牛市里面反而会跑不过其他版块。

来源:茶话股经,已获得作者授权!

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